正确看待咖啡行业的投资模式，对待国内行情更应理性！中国咖啡网

TSG自从2011年开始对树墩城进行私募基金投资，从而树墩城从一个小店慢慢走向「公司化」。在洛杉矶和纽约多开了分店，还做了易拉罐式冰滴咖啡。明摆著开始走上也道路了。浆果夫妇的又一个楷模抛弃了浆果。难道，世界精品咖啡业的趋势就是让私募介入吗？

华夏在美国道富银行做了8年的私募基金托管，对其寻求短时间内利益最大化的嘴脸看的是清清楚楚。私募基金（Private Equity）的定义有很多，其实说白了就是针对少数投资者而私下募集资金并进行运作。不受zhengfu监督，但受债权人（银行、天使等）或合伙人的监督。巴菲特、索罗斯都是玩私募基金的。

由于私募基金是想少数人集资的，因此投资目标性更强，更可以满足投资人的要求。不像线上的公开共同基金，投很多项目有赔有赚，无法投其所好；我国zhengfu对私募基金管理比较松，所以投资方式较灵活但是风险很大，在国内，携款潜逃的不胜枚举；而且私募基金公开性不高，投资隐蔽，受市场追踪的可能性小，投资收益会比共同基金高一些。

此外，私募基金管理制度很有特点。一般为合伙人制。能有效降低所有权和经营权分离下的委托代理风险。合伙制是由有限合伙人（LP）和一般合伙人（GP）组成。LP是真正的出资人，而GP是由投资专家组成的团队，仅投入技术和少量资金意思意思。投资成功了的话LP获取大额利益，失败的话，GP首先受到损失。一般一个私募基金只有一个GP，但可以有多个LP。

私募基金投资策略有很多种，大概分为三种：

1、风险投资（Venture Capital) 指的是把一个小型私有企业扶持成大的上市公司，由于投资风险较高所以称为风险投资。树墩城就是一个例子，TSG在树墩城未有规模的时候对他进行投资控股，待有一定经济基础和规模后，TSG准备将公开出售90%的股份，从而，树墩城将成为上市公司。

2、成长投资（Growth Capital）指的是为创业公司不仅在资金上进行支持，还要在BD、管理、营销渠道、市场调查等方面进行支持。等到公司成长起来，再将其从线下推到上市公司从中获得利益。

3、杠杆收购（Leverage Buyout）是指低价收购一个上市公司，由于这个公司负债累累，财政赤字，即将破产。私募基金公司将线上的上市公司拽到线下来，进行整改，找到问题，更换领导班子等等措施。当这个公司盈利以后，再将其股份公开拍卖，将其变成上市公司。这一策略是来钱最快、数目不菲的策略。很多大的公司比如说Goldman Sachs、KKR、Clarlyle基本都是通过此策略发家致富的。但是回报率高的投资，风险一定会大，前期注入资金也比较多。

中国的咖啡业到底适不适合引入私募基金？咱们先看看咖啡这一产品本身在中西方不同的表现形式。咖啡在欧美属于FMCG（Fast Moving Consuming Good）也就是说，咖啡属于日常生活必需品。老外早上起床不喝咖啡醒不了，上午下午不喝咖啡无法工作，晚上不喝咖啡睡不著觉。所以说在欧美，咖啡的供求关系几乎平等。而在中国，咖啡是一个奢侈品，全国的咖啡人口3%，所以只能算是一个Luxury Product。私募基金是一种回报率很高、铤而走险的投资方式，所投资的项目必须有直观的效果。在国内，一些咖啡业商户引进风投，打著咖啡馆的文化做动物园、牛排店什麽的大有人在。只能说一点：We are not ready yet!!!只有将咖啡文化在中国普及了、把咖啡人口百分比提高了，我们才有资格引进风投，否则拿著别人的钱打水漂，你对得起良心吗？

综上所述，蓝瓶子、树墩城、和知识份子等精品咖啡走风投是正确的，因为万事具备，只欠金钱。中国的咖啡业走风投，为时过早，应该做的是弘扬咖啡文化先。

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2016-05-21 18:17:42